A股收评 | 连续两日尾盘回升沪指收涨0.85%站上4100点光伏概念全线爆发

2月4日，三大指数午后拉升，收盘涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.85%再度站上4100点，深证成指涨0.21%，创业板指跌0.40%，盘中一度跌超2%。沪深两市成交额2.48万亿，较上一个交易日缩量633亿。

盘面上，太空光伏、钙钛矿电池等光伏概念全线爆发，晶科能源、中来股份等多股涨停；煤炭股集体爆发，陕西黑猫、美锦能源等10余股涨停；化工、天然气、电力、钢铁等顺周期概念全线跟涨；氢能源概念股集体拉升，致远新能、京城股份等多股涨停；房地产概念反弹，财信发展、荣安地产等涨停；机场航运、酒店餐饮等大消费概念全线走强，中国东航、友好集团等涨停；雄安概念持续强势，韩建河山等涨停；锂电池概念尾盘拉升，宁德时代一度涨超5%。

值得注意的是，盘面上AI产业链走弱，硬件、应用方向齐齐走低，引力传媒、天地在线跌停，值得买、世纪恒通等多股大跌。消息面上，AI明星公司Anthropic发布的一款AI法律插件，引发隔夜美股软件公司暴跌，投资者担忧软件公司的核心业务有可能被AI技术取代。事实上，“大模型会否吞噬软件”一直是近年来市场的一个焦点话题。

对此，国盛证券表示，首先，AI的影响不局限于软件，各领域都有抓住AI时代机遇的软件公司崛起：例如广告领域的Applovin、视觉设计类工具的figma和Canva等公司。其次，可能受到冲击的公司也会将AI赋能自身。最后，开源模型蓬勃发展对软件公司有利。AI的发展是模型与应用厂商一起做大蛋糕的过程，当前产业格局仍在持续变化，不必笼统地担忧AI吞噬软件，而应具体观察不同公司在AI时代的核心竞争力以及拥抱AI的执行力。

热门板块

1、煤炭概念掀起涨停潮

煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源涨停。

点评：消息面上，近期，受寒潮影响，多地迎来大风雨雪天气，居民取暖拉动能源需求攀升。为确保冬季能源供应平稳有序，助力百姓温暖过冬和经济平稳运行，各地纷纷加大能源保供力度，推动煤炭稳产稳供、天然气增储上产、清洁能源应发尽发。另外，印尼矿业官员周二表示，由于印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口。印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70%，作为该国提振煤价计划的一部分。印尼主要行业协会反对此举，警告称可能引发裁员和矿山关闭。

2、光伏概念全线爆发

太空光伏、钙钛矿电池等光伏概念全线爆发，晶科能源、中来股份等多股涨停。

点评：消息面上，市场传闻称马斯克团队密访中国多家光伏企业，重点考察有异质结、钙钛矿技术路线企业。针对上述传闻，晶科能源工作人员回应称，公司近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团对公司的技术储备、生产设备等进行了了解，但合作意向及具体考察细节不便透露。

3、AI产业链全线回调

AI产业链走弱，硬件、应用方向齐齐走低，引力传媒、天地在线跌停，值得买、世纪恒通等多股大跌。

点评：消息面上，AI明星公司Anthropic发布的一款AI法律插件，引发隔夜美股软件公司暴跌，传导至一系列可能被AI取代的软件公司。Ritholtz财富管理公司CEO Josh Brown表示，每年都会出现一两次这类行情。诱因总不相同，但结果总是相似——前期涨势中最受欢迎的交易会遭遇彻底打击。Josh Brown补充道：“这表明风险偏好正在从所有科技相关领域撤出。”

4、房地产概念反弹

房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家涨停。

点评：中金研报称，2026年需要把握“控增量、去库存”的宗旨，尤其关注新增供地和存量住房收储政策的进展。关注房地产板块交易型机会。

机构观点

1、浙商证券：消费是2026最重要逆周期变量，看多A股

浙商证券首席经济学家李超表示，从整体的政策导向看，2026年财政政策有必要保持积极态势，维持一定的赤字水平。同时，从货币政策角度看，适度宽松状态下降准降息仍会存在。对于中央经济工作会议确定的2026年经济工作头项重点任务“内需”，李超指出，从扩大内需角度看，2026年需要更加注重消费的重要性。过去在扩大内需问题上，房地产是最主要的逆周期变量，消费往往被当作顺周期变量。而未来，市场需要认识到，消费将是最重要的逆周期变量。“对于2026年的中国股市，不需要再特别关注利率，而需要更加关注风险偏好。若市场信心能保持长期相对乐观，股市仍有望通过估值抬升来延续‘慢牛’行情。”李超说。

2、达利欧：当前局势已接近资本战争的临界点，黄金仍是最安全资产

桥水基金创始人瑞·达利欧在世界政府峰会上表示，在地缘政治紧张局势加剧、资本市场高度波动的背景下，世界正处在一场“资本战争”的边缘。当前局势已接近资本战争的临界点。达利欧表示，尽管此前贵金属经历了历史性抛售、价格全线走低，但黄金仍然是存放资金的最佳去处。黄金和白银上周五和本周一经历了历史上罕见的暴跌行情，不过周二已显现出初步回稳迹象。当被问及近期巨震是否会动摇黄金作为最安全资产的地位时，达利欧表示：“这一点是不会随时间变化的。”

3、中信建投：全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段

中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展进程。以SpaceX为代表的美国企业通过可复用火箭和巨型星座确立了商业与技术的全球标杆。中国以政策全面赋能与资本制度破冰（如科创板第五套标准）为引擎，驱动产业实现结构性跃升，整体估值跨越万亿门槛。当前竞争已从单一技术突破，升维至可复用火箭工程化、卫星制造工业化、星地融合商业化的全面竞赛。产业链在国央企与民营企业的高效协同下，正加速抢占频轨资源、争夺6G时代空天地一体标准话语权。未来，产业边界向太空算力、旅游等多元赛道拓展，标志着商业航天正从国家工程全面转向驱动未来经济增长与战略竞争的关键生态。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：黄晓冬。