数据中心开发商定位显优势 大摩上调Brookfield基础设施(BIP.US)评级至“增持”

智通财经APP获悉，周一，摩根士丹利将Brookfield基础设施(BIP.US)评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价定为45美元，理由是该公司作为领先的数据中心开发商增长势头持续提速;同时该行维持对Brookfield Renewable Partners(BEP.US)的“增持”评级，并将其目标价从38美元上调至42美元。

摩根士丹利分析师Robert Kad指出，Brookfield基础设施是欧美地区领先的数据中心开发商，竞争优势显著。依托母公司Brookfield(BN.US)在人工智能(AI)基础设施领域的全面布局与开发实力，公司能够满足各国主权机构及大型云服务商的算力基建需求。

Kad表示，除每年能在AI基础设施领域投入约5亿美元且回报率有望超预期外，各业务板块预期中的大规模投资周期、利率趋稳下行以及美元走弱等因素，均将为Brookfield基础设施带来利好。他预测，2026至2028年，Brookfield基础设施每单位营运现金流(FFO)的复合年增长率将从2023至2025年的7.1%提升至12.5%。

在股息方面，Kad预计Brookfield基础设施未来将实现5%的年度股息增长，并认为其营运现金流的增长可为股息上调至目标区间5%至9%的高端提供支撑。

此外，Kad认为Brookfield基础设施及Brookfield Renewable Partners与各自对应的追踪股票(依附母公司业务、独立交易的特殊股票)BIPC及BEPC之间的价差有望收窄。基于这一判断，他将后两者的评级下调至“低配”，目标价分别为45美元和48美元。