IEA拉响油市警报：全球石油需求将出现6年来首次下降 期货与现货市场严重脱节

智通财经APP获悉，国际能源署(IEA)表示，由于中东战争引发的油价飙升抹去了需求战争，全球石油需求今年将出现自2020年新冠疫情以来的首次下降。IEA在最新发布的月度报告中表示，由于中东战争影响，预计2026年全球石油需求将下降8万桶/日，而此前的预测为增加64万桶/日。

报告称，中东战争已彻底颠覆全球石油消费前景。石油消费的需求破坏现象最初在中东和亚太地区显现，随着供应短缺持续、价格上涨，这一趋势预计将进一步扩大。

相比之下，石油输出国组织(欧佩克)的预测更为乐观。欧佩克在4月13日发布的《石油市场月度报告》将2026年第二季度全球石油需求预测下调50万桶/日，至1.0507亿桶/日，理由是受到目前中东局势的影响。欧佩克指出，这是石油需求增长出现的“轻微的、暂时性疲软”。欧佩克维持2026年全年石油需求增长预测不变，即2026年全球石油需求将增加138万桶/日。

中东战争导致的霍尔木兹海峡几乎完全关闭、以及海湾地区多处能源基础设施受损，引发了IEA所称的“历史上最大规模的石油供应中断”。IEA上个月曾表示，此次冲击相当于1970年代两次重大石油危机与2022年俄乌冲突引发的天然气危机“叠加在一起”的综合效应。

IEA表示，经由霍尔木兹海峡运输的石油和成品油流量已降至每天仅380万桶，而战前约为每天2000万桶——约占全球供应量的20%。该机构补充称，随着沙特、伊拉克、阿联酋和科威特被迫停产，上月全球石油供应量每日锐减1010万桶，降幅约为9%。

与此同时，IEA指出，尽管石油期货价格在3月出现了前所未有的飙升，但仍远低于创纪录水平和现货价格，期货市场和现货市场之间的这种“脱节”正变得“日益严重”。IEA执行主任法提赫·比罗尔周一表示，石油期货仍未反映出危机的严重性，但很快就会反映出来。

尽管IEA的基准情景假设中东地区石油运输将在年中前大体恢复，但报告同时也提出了一种运输中断持续时间更长的情景假设。IEA警告称：“在这种情况下，全球能源市场和各国经济需要为未来几个月可能出现的重大冲击做好准备。”

霍尔木兹海峡对峙持续 油价上行风险仍在

周二，据知情人士透露，美国与伊朗正考虑进行进一步谈判，以延长为期两周的停火协议，目标是在4月7日宣布的停火协议于下周到期之前举行新的会谈。特朗普周一上午在白宫表示：“今天早上，有关方面——正确且合适的人选——已经给我们打了电话，他们希望达成协议。”

这一最新动向表明，美伊双方在上周末经过首轮谈判未能达成协议后，并未放弃外交努力。根据最新消息，美国和伊朗代表团将于本周晚些时候在巴基斯坦伊斯兰堡进行谈判。

尽管这一消息推动国际油价在周二出现回落，但美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡控制权的博弈仍在持续。在美国与伊朗上周末的谈判未能达成任何协议后，美方已于美东时间4月13日10时开始对所有进出伊朗港口的海上交通实施封锁。据媒体4月13日援引美国一名高级官员的话报道，自美军当天开始封锁进出伊朗港口的海上交通以来，超过15艘美国军舰已到位支持此次行动。

伊朗方面警告称，如果其自身的航运枢纽受到威胁，将瞄准波斯湾沿岸的各个港口，这加剧了爆发更广泛冲突的风险。伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人13日表示，面对威胁，伊朗将坚决落实“控制霍尔木兹海峡永久机制”。该发言人称，如果伊朗在波斯湾和阿曼海的港口安全受到威胁，那么波斯湾和阿曼海的任何港口都将不安全。

对于已面临严重供应中断的全球能源市场来说，短期内唯一出路在于霍尔木兹海峡重新通航。多家市场机构警告称，如果霍尔木兹海峡危机升级导致石油供应缺口持续扩大，将进一步推高国际油价。

石油专家、Onyx Capital Group董事总经理Jorge Montepeque警告称，如果美国按计划对霍尔木兹海峡实施海上封锁，油价可能会飙升至每桶150美元。他表示，美国的封锁可能会将一场区域性冲突演变为一场全球性冲突，导致每日石油供应减少高达1200万桶。

高盛表示，如果霍尔木兹海峡再持续关闭一个月，布伦特原油价格在2026年全年平均水平可能超过每桶100美元。如果关闭时间更长且部分地区产量受损，油价预测将进一步上调，第三季度布伦特原油均价或达每桶120美元，第四季度约为115美元。该行资深分析师表示，即使霍尔木兹海峡逐渐恢复通航，海湾国家遭到战火破坏的能源基础设施和产能需要数月时间来恢复，油价或难以回到冲突前的60—70美元/桶区间。另外，考虑到美国政策的不可预测性以及伊朗对海峡的控制力(收费制度)，“战争溢价”或将长时间存在。

摩根大通则表示，如果霍尔木兹海峡的航运到7月才能全面恢复，国际油价或将再度飙升，重新测试本轮美伊冲突期间近每桶120美元的峰值水平。