A股午评 | 三大指数放量调整油气板块大涨电网设备概念热度不减

TACO！特朗普称“战争很快结束”，隔夜美国股债深V反转，原油一度较日高跳水30%。今日亚太股市大反攻！日韩股市开盘后全线大涨。A股三大指数早盘高开震荡，双创带头冲锋。截至午间收盘，沪指涨0.39%，深成指涨1.57%，创业板指涨2.47%。沪深两市半日成交额1.6万亿，较上个交易日缩量1900亿。

值得注意的是，昨晚特朗普发出终结战争的信号之后，市场预期发生了变化。然而，市场的乐观情绪能否持续，仍面临考验。据券商中国：

首先，伊朗方面表示，战争的结束将由伊朗决定。在伊朗遭到攻击的情况下，伊方不允许“敌方及其盟友”从该地区出口石油。另外，虽然停战预期已经出现，但霍尔木兹海峡的事情仍悬而未决。保险经纪商与航运企业表示，一旦大型油轮在波斯湾发生沉船并导致大量原油外泄，从科威特到卡塔尔的整个海岸线都可能遭到污染。如果没有类似的政府支持机制来承担环境污染风险，航运与保险市场的不确定性将持续存在，并可能进一步阻碍波斯湾地区的商业航运活动。

回到盘面上，光模块、PCB、光纤光缆、液冷等AI硬件概念全线走强，汇绿生态、瑞斯康达等多股涨停；半导体、先进封装、光刻机等国产硬科技概念集体拉升，联瑞新材、炬光科技等多股涨超10%；人造钻石概念走强，黄河旋风涨停；减速器、人形机器人概念反弹，首开股份涨停；AI手机、消费电子概念拉升走高，道明光学、宇环数控等涨停；CRO、创新药、细胞免疫治疗等医药概念集体反弹，海特生物涨超10%；锂电池、宁德时代概念走强，宁德时代大涨超6%；商业航天概念反弹，航天电器、中衡设计等涨停；军工产业链、汽车产业链、量子科技、房地产等概念全线上行。

跌幅方面，油气管网、油服、油气产业链、石油概念等集体回调，潜能恒信、洲际油气等多股跌超8%；尿素、纯碱、化肥、磷化工等化工概念走低；银行、煤炭、钢铁、电网设备等概念表现弱势。

展望后市，中信建投表示，随着特朗普开始释放停战信号，中东局势有望出现缓和预期，预计市场将逐步展开弱修复行情。待两会政策落地与风险偏好逐步抬升，市场有望重拾升势，操作上重结构轻指数，坚守政策与业绩主线，耐心等待轮动机会。

热门板块

1、AI硬件概念全线走强

光模块、PCB、光纤光缆、液冷等AI硬件概念全线走强，汇绿生态、瑞斯康达等多股涨停。

点评：消息面上，美国光通信技术公司Applied Optoelectronics Inc.（AOI）宣布，已收到一家长期主要超大规模客户的1.6T数据中心光收发器首批量产订单，金额逾2亿美元，标志着新一代高速光互联产品正式进入规模化商用阶段。

2、商业航天概念走强

商业航天概念反弹，航天电器、中衡设计、航天电器等股涨停。

点评：消息面上，由中国运载火箭技术研究院研制的长征八号甲遥八运载火箭，在海南商业航天发射场成功实施转运，火箭箭体被顺利运至发射区一号发射工位，计划近期择期发射。

3、医药概念集体反弹

CRO、创新药、细胞免疫治疗等医药概念集体反弹，海特生物涨超10%，荣昌生物、爱迪药业、诺思兰德等股跟涨。

点评：消息面上，今年政府工作报告首次将生物医药列为“新兴支柱产业”，与集成电路、航空航天等产业并列。2026年1-2月中国创新药BD交易总额达532.76亿美元，交易数量达44项，开年仅两个月的交易金额超过2025年任一单季度，并与2024年全年水平接近。

4、锂电池、宁德时代概念走强

锂电池、宁德时代概念走强，宁德时代大涨超6%，震裕科技、天力锂能等跟涨。

点评：消息面上，宁德时代2025年净利润同比增长42.28%，Q4业绩高于预期。杰富瑞称宁德时代业绩大超预期，上调A股目标价至522元。

机构观点

中信建投：特朗普开始释放停战信号，市场将逐步展开弱修复行情

本轮调整本质是高位资金兑现、避险情绪升温、政策主线切换的共振结果，并非趋势性走弱。国内经济数据回暖、政策托底明确，叠加流动性合理充裕，大盘下行空间有限，短期仍以结构性震荡为主，随着特朗普开始释放停战信号，中东局势有望出现缓和预期，预计市场将逐步展开弱修复行情。整体来看，我们依然认为当前调整是上涨途中的良性整固，无需过度悲观。待两会政策落地与风险偏好逐步抬升，市场有望重拾升势，操作上重结构轻指数，坚守政策与业绩主线，耐心等待轮动机会。

财信证券：外围局势是A股市场波动加大的主要原因

财信证券首席经济学家袁闯表示，外围局势是A股市场波动加大的主要原因，且近期外围局势的影响仍将持续反复。中东冲突、美国关税走势均存在较大不确定性，尤其是中东冲突导致油价大幅上行，对全球经济和资产价格产生了一定影响。同时，近期美股指数震荡下行、日韩股市见顶回落、香港股市持续偏弱，背后既有地缘风险事件的影响，也有对AI商业模式的担忧，这在一定程度上也压制了A股的情绪。他还表示，中期而言，在居民储蓄资产持续入市、“反内卷”改善上市公司业绩、新一轮科技革命等因素的驱动下，本轮A股震荡上行态势仍将延续。

申万宏源：短期的调整行情酝酿着错杀和超跌的力量

申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛认为，外围市场的变化是A股近期震荡的核心因素之一。霍尔木兹海峡油运近日陷入停滞，导致油价冲高，通胀预期向上脉冲，市场不确定性增加。这种不确定性与“HALO交易”共振，导致全球风险偏好普遍下行。中长期来看，诸多变数依然存在，但短期资产价格反映的线索却是相对单一的。这意味着，短期的调整行情酝酿着错杀和超跌的力量。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。